Absolutní návrat

Co je absolutní návrat?

Absolutní výnos je výnos, kterého aktivum dosáhne za stanovené období. Toto měřítko se zabývá zhodnocením nebo odpisy vyjádřenými v procentech, kterých aktivum, například akcie nebo podílový fond, dosáhne za dané období.

Absolutní výnos se liší od relativního výnosu, protože se týká výnosu konkrétního aktiva a neporovnává ho s žádným jiným měřítkem nebo měřítkem.

Klíčové způsoby

Absolutní návrat

Jak funguje absolutní návratnost

Absolutní výnos se vztahuje k objemu finančních prostředků, které investice vydělala. Absolutní výnos se také označuje jako celkový výnos, absolutní výnos měří zisk nebo ztrátu, které aktivum nebo portfolio zaznamenalo nezávisle na jakémkoli srovnávacím základu nebo jiném standardu. Výnosy mohou být kladné nebo záporné a mohou být považovány za nekorektní ve vztahu k jiným tržním aktivitám.

Relativní a absolutní návratnost

Obecně se podílový fond snaží dosahovat výnosů, které jsou lepší než jeho protějšky, jeho kategorie fondů a trh jako celek. Tento typ správy fondu se označuje jako přístup založený na relativním výnosu při investování do fondu. Úspěch aktiva je často založen na srovnání se zvoleným měřítkem, oborovým standardem nebo celkovou výkonností trhu.

Jako investiční nástroj se fond s absolutním výnosem snaží dosahovat kladných výnosů tím, že používá techniky správy investic, které se liší od tradičních podílových fondů. Investiční strategie s absolutním výnosem zahrnují použití krátkého prodeje, futures, opcí, derivátů, arbitráže, pákového efektu a nekonvenčních aktiv. Absolutní výnosy se zkoumají odděleně od jakéhokoli jiného měřítka výkonnosti, takže se berou v úvahu pouze zisky nebo ztráty z investice.

Historie absolutních návratových fondů

Zajišťovací fondy

Hedgeový fond není specifickou formou investice; jedná se o investici strukturovanou jako pool a založenou buď jako komanditní společnost, nebo společnost s ručením omezeným (LLC). Správce hedgeového fondu získává finanční prostředky spoluprací s externími investory. Správce využívá finanční prostředky k investování na základě deklarované strategie zahrnující pouze nákup dlouhých akcií, například kmenových akcií.

Příklad absolutního návratu

Jako historický příklad uvádí Vanguard 500 Index ETF (VOO) absolutní výnos 150,15% za desetileté období končící 31. prosincem 2017.To se lišilo od jeho desetiletého anualizovaného výnosu 8,37% za stejné období. Dále, protože S&P 500 Index měl absolutní výnos 153,07% za stejné období, absolutní výnos se lišil od relativního výnosu, který byl -2,92%.