Cena za Flowing Barrel

Jaká je cena za tekoucí barel?

Ve finančnictví je „cena za tekoucí barel“ metrika používaná k odhadu hodnoty společnosti, která vyrábí ropu a plyn. Tento výpočet se provádí vydělením podnikové hodnoty (EV) počtem barelů, které společnost vyrobí v typický den. Podniková hodnota měří celkovou hodnotu společnosti.

Klíčové způsoby

Pro výpočet:

Pro ty, kteří pojem EV neznají, lze stejný výraz přepsat následovně:

Jak funguje cena za tekoucí barel

Cena za tekoucí barel je jednoduchou heuristikou pro posouzení přibližné hodnoty ropné a plynárenské společnosti. V reálném světě investoři a analytici samozřejmě chápou, že existuje mnoho dalších faktorů, které je třeba vzít v úvahu, než se určí, zda je daná společnost atraktivní investicí. Patří mezi ně politická rizika spojená s regiony, v nichž se jejich projekty nacházejí, kvalita jejich vybavení a personálu a jejich dosavadní výsledky při odkrývání a rozvíjení nových projektů, mimo jiné.

Kromě pomoci při posuzování hodnoty ropných a plynárenských společností lze pro odhad hodnoty konkrétních ropných a plynárenských projektů použít i cenu za metriku tekoucího barelu. Podrobnější analýza ropné a plynárenské společnosti by tak mohla zahrnovat výpočty individuální ceny za tekoucí barel každého z jejich velkých projektů. V takovém scénáři by čitatel v poměru tvořily interní náklady spojené s projektem místo EV společnosti jako celku.

Pokud analytik pozoruje, že novější projekty společnosti vykazují trend směrem ke stále příznivějším poměrům ceny za tekoucí barel, může to naznačovat, že se společnost stává efektivnější při identifikaci a využívání nových projektů. Při provádění těchto typů analýz specifických pro jednotlivé projekty se často používá termín „náklady za tekoucí barel“, aby se předešlo záměně s oceněním na úrovni společnosti.

Hodnota podniku je vnímána jako úplnější verze kapitalizace akciového trhu, protože se dívá na tržní strop společnosti, krátkodobý a dlouhodobý dluh a případnou hotovost v rozvaze.

Reálný příklad ceny za tekoucí barel

Pro ilustraci uveďme společnost s tržní kapitalizací 20 miliard dolarů, dluhem 500 milionů dolarů a hotovostí 100 milionů dolarů. Pokud tato společnost vyprodukuje 600 000 barelů denně, pak by její cena za tekoucí barel byla:

Investoři a analytici pak mohou pomocí této metriky porovnávat ocenění konkrétní společnosti s konkurenčními společnostmi, které mají podobné výrobní projekty. Například pokud má jeden z jeho konkurentů podobné projekty, ale má cenu za tekoucí barel pouze 25 000 dolarů, pak může být tento konkurent vnímán jako atraktivnější investiční příležitost.