Databáze aktiv

Co je to Asset Base?

Základem aktiv se rozumí podkladová aktiva, která dávají hodnotu společnosti, investici nebo úvěru. Základ aktiv není pevný; bude se zhodnocovat nebo odpisovat podle tržních sil, nebo se bude zvyšovat a snižovat podle toho, jak společnost prodává nebo získává nová aktiva.

Ačkoli je zcela běžné, že společnost provádí změny své majetkové základny pravidelně nákupem a prodejem aktiv, velké výkyvy v majetkové základně ovlivní ocenění společnosti a mohou být červeným praporkem pro analytiky. Věřitelé používají hmotná aktiva jako záruku, že alespoň část půjčených peněz lze získat zpět prodejem zajištěného aktiva v případě, že úvěr samotný nelze splatit.

Klíčové způsoby

Understanding Asset Base

Základ aktiv společnosti je zahrnut do jejího ocenění a zahrnuje hmotná, tvrdá aktiva, jako jsou pozemky, budovy, zařízení a zásoby. Zahrnuje také finanční aktiva, jako jsou hotovost, peněžní ekvivalenty a cenné papíry. Tržní hodnota společnosti obvykle přesáhne její základ aktiv, protože tržní hodnota zahrnuje také nehmotný majetek a také očekávaný budoucí růst peněžních toků a zisků.

Například při investici do futures kontraktu se může cena podkladového aktiva použitého jako základna aktiv takového derivátového kontraktu rychle zvýšit nebo snížit, což změní cenu, kterou jsou investoři ochotni za něj zaplatit.

U úvěru může hodnota nemovitosti v průběhu času růst nebo klesat, což ovlivňuje podkladové zajištění u hypotéky. Úvěry s marží jsou obzvláště citlivé na podkladovou hodnotu zajištění, protože zastavené cenné papíry, jejichž hodnota kolísá s trhem, jsou k tomuto účelu často používány.

Účetní hodnota

Matematicky se účetní hodnota vypočítá jako rozdíl mezi celkovými aktivy a celkovými závazky společnosti.



Účetní hodnota společnosti

=

Aktiva celkem

Pasiva celkem

\text{Účetní hodnota společnosti} = \text{Aktiva celkem} – \text{Pasiva celkem}

Účetní hodnota společnosti=Aktiva celkem−Pasiva celkem

Například pokud má společnost XYZ celková aktiva ve výši 100 milionů dolarů a celkové závazky ve výši 80 milionů dolarů, účetní hodnota společnosti je 20 milionů dolarů. V širším smyslu to znamená, že pokud by společnost prodala svá aktiva a splatila své závazky, hodnota vlastního kapitálu nebo čistého jmění podniku by byla 20 milionů dolarů.

Celková aktiva zahrnují všechny druhy aktiv, jako jsou hotovostní a krátkodobé investice, celkové pohledávky, zásoby, čisté nemovitosti, stroje a zařízení (PP&E), investice a zálohy, nehmotná aktiva jako goodwill a hmotná aktiva.

Celkové závazky zahrnují položky jako krátkodobé a dlouhodobé dluhové závazky, závazky a odložené daně.