Datum vypořádání

Co je datum vypořádání?

Datum vypořádání je datum, kdy je obchod konečný, a kupující musí zaplatit prodávajícímu, zatímco prodávající doručí aktiva kupujícímu. Datum vypořádání u akcií a dluhopisů je obvykle dva obchodní dny po datu realizace (T+2). U státních cenných papírů a opcí je to další obchodní den (T+1). V spotové cizí měně (FX) je datum dva obchodní dny po datu transakce. Opční smlouvy a jiné deriváty mají kromě data ukončení smlouvy také data vypořádání obchodů.

Datum vypořádání může také odkazovat na datum výplaty dávek z životní pojistky.

Datum vypořádání, nikoliv datum obchodu, zakládá právní převod vlastnictví z prodávajícího na kupujícího.

Datum vypořádání

Pochopení termínů vypořádání

Finanční trh určuje počet obchodních dnů po transakci, kdy musí být cenný papír nebo finanční nástroj zaplacen a dodán. Tato prodleva mezi daty transakce a vypořádání navazuje na to, jak bylo vypořádání dříve potvrzeno, a to fyzickým dodáním. V minulosti byly bezpečnostní transakce prováděny spíše manuálně než elektronicky. Investoři by museli čekat na dodání konkrétního cenného papíru, který byl ve skutečné podobě certifikátu a nezaplatil by až do přijetí. Vzhledem k tomu, že dodací lhůty se mohly lišit a ceny mohly kolísat, regulátoři na trhu stanovili lhůtu, v níž musí být cenné papíry a hotovost dodány.

Dnes, s využitím moderních technologií, je transakce elektronicky zpracována za kratší dobu.

Většina akcií a dluhopisů se vypořádá do dvou pracovních dnů po datu transakce. Toto dvoudenní okno se nazývá T+2. Státní pokladniční poukázky, dluhopisy a opce se vypořádají následující pracovní den. Spotové devizové transakce se obvykle vypořádají dva pracovní dny po datu transakce. Primární výjimkou je americký dolar vs. kanadský dolar, který se vypořádá následující pracovní den.

Historicky může obchod s akciemi trvat až pět obchodních dnů (T+5), než se obchod vypořádá. S příchodem technologie se tento počet snížil nejprve na T=3 a nyní jen na T+2.

O víkendech a svátcích se může doba mezi datem transakce a vypořádání podstatně prodloužit, zejména v období svátků (např. Vánoce, Velikonoce atd.). Praxe devizového trhu vyžaduje, aby datum vypořádání byl platný obchodní den v obou zemích.

Klíčové způsoby

Rizika data vypořádání

Datum vypořádání životního pojištění

Životní pojištění se vyplácí po smrti pojištěného, pokud pojistná smlouva již nebyla odevzdána nebo proplacena. Pokud existuje jediný oprávněný, platba se obvykle provádí do dvou týdnů ode dne, kdy pojistitel obdrží úmrtní list. Platba více oprávněným osobám může trvat déle z důvodu zpoždění v kontaktu a všeobecném zpracování.Většina států požaduje, aby pojistitel platil úroky, pokud dojde k významnému zpoždění při vypořádání pojistné smlouvy.