Distribuční reinvestice

Co je to reinvestice do distribuce?

Distribuční reinvestice je proces, při němž je distribuce ze sdruženého investičního fondu automaticky reinvestována do tohoto fondu. Běžnou formou distribučních reinvestic jsou dividendové reinvestiční plány (DRIPs). Distribuce z komanditních společností, jako jsou realitní investiční fondy (REITs) nebo jiné sdružené investice, jsou také často reinvestovány do společných podílových jednotek nebo akcií fondu, často se slevou z aktuální tržní ceny.

Investoři si mohou založit distribuční reinvestiční plány se samotným partnerstvím nebo s makléřem, jehož prostřednictvím jsou podílové jednotky drženy.

Klíčové způsoby

Pochopení reinvestic distribuce

Rozdělením z investice se rozumí platba v hotovosti nebo vrácení jistiny v nějaké formě. Patří mezi ně dividendy, platby úroků, realizované kapitálové zisky, nájemné, licenční poplatky a tak dále. Jednotlivé akcie mohou obsahovat plány na reinvestici dividend (také nazývané DRIPs), které investorům umožňují automaticky použít obdržené dividendy k nákupu dalších akcií této společnosti.

Podílové fondy a jiné sdružené investice provádějí rozdělování jako podíly s portfoliem fondu výplatu dividend nebo úroků, nebo když fond prodá pozici za účelem zisku. Většina rozdělení fondů se zaznamenává čtvrtletně, ale k některým může docházet i měsíčně. K reinvestici dochází, když správce portfolia používá tyto rozdělení k doplnění investic v rámci fondu.

Distribuční reinvestiční realitní investiční fondy (REITs)

Realitní investiční fondy se od ostatních realitních společností odlišují tím, že REIT musí své nemovitosti nabývat a rozvíjet především proto, aby je provozoval v rámci vlastního investičního portfolia, na rozdíl od dalšího prodeje těchto nemovitostí po jejich rozvinutí.

Aby mohla být společnost považována za investiční fond v oblasti nemovitostí, musí mít většinu svých aktiv a příjmů spojenou s investicemi do nemovitostí a musí každoročně rozdělovat akcionářům nejméně 90 % svých zdanitelných příjmů ve formě dividend.

Distribuce podílových fondů

Podílové fondy jsou ze zákona povinny vyplácet investorům zisky z portfolia. Úroky a dividendy získané z portfolia fondu se stávají výplatou dividend investorům fondu. Pokud jsou podíly v portfoliu prodány se ziskem, stává se čistý zisk ročním rozdělením kapitálových zisků. Podílové fondy jsou ze zákona povinny pravidelně rozdělovat svým akcionářům kapitálové zisky, protože podíly prodávají za čistý zisk.

Možnost reinvestovat dividendy automaticky je výhodou investování do podílových fondů. Podílové fondy jsou jedním z mála typů investic, kde lze zisk reinvestovat do složeného a rostoucího zisku. Dividendy a kapitálové zisky jsou reinvestovány bez jakýchkoli nákladů.

I v případě, že podílový fond skončí v daném roce ve ztrátě (tj. má záporný čistý výnos), pokud by určité podíly v rámci fondu byly prodány a rozděleny jako kapitálové zisky, akcionáři fondu by byli povinni platit z těchto rozdělení daně.

Výhody a nevýhody reinvestice do distribuce

Investoři, kteří se účastní distribučních reinvestičních programů, jsou také zpravidla osvobozeni od provizí a dalších poplatků, což z nich činí výhodný a cenově dostupný způsob, jak v průběhu času růst jejich investic. Finanční manažeři přitom mají stabilní způsob, jak u současných investorů růst aktiv.

Hlavní nevýhodou rozdělení je, že se jedná o zdanitelná plnění, i když jsou reinvestována. To znamená, že fondy nebo jiné investice, které generují mnoho častých rozdělení, mohou být pro investory méně daňově efektivní. Jedním z řešení je udržet investice s velkými nebo častými rozděleními na daňově zvýhodněných účtech, jako je Roth IRA.

Druhou nevýhodou reinvestic do distribuce je, že nemusí být vhodné pro určité investory, kteří potřebují příjem ze svých investic. V takovém případě by bylo lepší brát rozdělované zisky jako hotovost a neinvestovat je znovu.

Klady a zápory reinvestice do distribuce

organicky navýšit investice

Nákladově efektivní přístup ke skládání

Udržuje portfolia stabilní pro správce fondů

Zdanitelné události

Nevhodné, pokud investor potřebuje peněžní toky

Příklad reinvestice do distribuce

Indexový fond Vanguard 500 (VFIAX) se snaží kopírovat výkonnost indexu S&P 500. Rozdělování dividend vyplácí čtvrtletně (v březnu, červnu, září a prosinci).

Za rok 2021 investoři obdrželi 5,44 dolaru za každou akcii fondu, kterou vlastnili. Pokud zákazník neurčí jinak, Fidelity tyto distribuce automaticky reinvestuje, čímž se zvýší počet akcií fondu, který vlastnili. Distribuce za rok 2021 byly reinvestovány za průměrnou cenu akcií 395 dolarů.

Jsou reinvestované distribuce zdanitelné?

Ano. Distribuce jsou daňovým úřadem považovány za zdanitelné, i když jsou reinvestovány, místo aby byly přijaty v hotovosti.

Co znamená reinvestice kapitálových zisků?

Když podílový fond nebo jiné spravované portfolio prodává akcie, obvykle tyto výnosy použije na nákup různých investic. Zatímco u aktivně spravovaných portfolií je to běžné, u pasivního fondu by se také kapitálové zisky reinvestovaly, když je portfolio vyváženo. Pokud například akcie 80%/20% do dluhopisového portfolia zaznamenají výrazný růst akcií, alokační váha se může vychýlit k 85% akciím a 15% dluhopisům. Nové vyvážení by vyžadovalo, aby se akcie prodaly kvůli kapitálovým ziskům za účelem nákupu dluhopisů, aby se obnovil mix 80/20.

Co je reinvestiční riziko?

Riziko reinvestice se obvykle vztahuje na investice do cenných papírů s pevným výnosem, jako jsou dluhopisy. Jedná se o riziko, že peněžní toky získané z takového cenného papíru by byly reinvestovány do nového cenného papíru s nižším výnosem nebo mírou návratnosti než počáteční investice.