Dlouhodobý horizont

Co je dlouhodobé?

„Dlouhodobým“ se rozumí delší doba, po kterou je aktivum drženo. V závislosti na druhu cenného papíru může být dlouhodobé aktivum drženo již jeden rok nebo až 30 let a více. Obecně se má za to, že dlouhodobé investování pro jednotlivce se často pohybuje v rozmezí alespoň sedmi až deseti let doby držení, ačkoli neexistuje žádné absolutní pravidlo.

Klíčové způsoby

Pochopení dlouhodobého horizontu

„Dlouhodobý horizont“ je jednou z těch frází, které jsou ve finančnictví tak všudypřítomné, že je obtížné určit konkrétní význam. Média lidem často radí, aby „investovali dlouhodobě“, ale určení, zda je investice dlouhodobá, je velmi subjektivní.

Například denní obchodník by definoval „dlouhodobý“ mnohem jinak než investor typu buy-and-hold. Pro denního obchodníka by pozice držená přes noc byla dlouhodobým závazkem. Pro investora typu buy-and-hold lze za krátkodobé považovat cokoliv kratšího než několik let.

Dlouhodobé investování pro firmy

Dlouhodobá investice se nachází na straně aktiv rozvahy společnosti, což představuje investice společnosti včetně akcií, dluhopisů, nemovitostí a hotovosti, které hodlá držet déle než rok.

Když firma nakoupí akcie nebo dluh jiné společnosti jako investice, ovlivňuje rozhodnutí, zda je klasifikovat jako krátkodobé nebo dlouhodobé, způsob, jakým jsou tato aktiva oceňována v rozvaze.

Krátkodobé investice se oceňují podle tržní hodnoty a případný pokles jejich hodnoty se uznává jako ztráta; zvýšení hodnoty se však vykazuje až při prodeji položky. To znamená, že klasifikace investice jako dlouhodobé nebo krátkodobé má přímý dopad na vykázaný čistý příjem společnosti, která investici drží.

Analytici hledají změny v dlouhodobých aktivech jako známku toho, že společnost může být likvidační, aby pokryla běžné výdaje; obecně problém, pokud pokračuje.

Dlouhodobé investování pro jednotlivce

Pro mnoho jednotlivců představuje spoření a investování na důchod jejich hlavní dlouhodobý projekt. I když je pravda, že existují další výdaje, které vyžadují víceleté úsilí, jako je koupě auta nebo koupě a splacení domu, důchod je hlavním důvodem, proč většina lidí má portfolio. V tomto případě jsme povzbuzováni, abychom začali brzy a investovali často.

Nemovitost je často považována za dlouhodobou investici. Jednotlivci, kteří si koupí dům, jej obvykle prodají mnoho let poté, co jej koupili nebo jej vlastní, dokud není hypotéka plně splacena.

Ziskové cenné papíry prodané po roce podléhají dani ze zisku na rozdíl od běžné daně z příjmu u cenných papírů prodaných do jednoho roku.

Akcie, podílové fondy a fondy obchodované na burze (ETF) mohou být buď dlouhodobými, nebo krátkodobými investicemi podle toho, jak dlouho jsou drženy. Jednotlivec může koupit akcii a prodat ji, pokud se během několika týdnů nebo měsíců zhodnotí. Naopak stejnou akcii může držet roky a prodat ji, dokud se neocení ještě více.

S využitím dlouhodobého výhledu i síly kombinování mohou jednotliví investoři využít roky, které mají mezi sebou a odchodem do důchodu, k obezřetnému riskování. Když se váš časový horizont měří v desítkách let, lze brát poklesy trhu a další rizika za dlouhodobé odměny vyššího celkového výnosu.

Co je považováno za dlouhodobou investici?

Dlouhodobé investice jsou jakékoli cenné papíry, které jsou drženy zpravidla déle než rok. Mohou mezi ně patřit akcie, dluhopisy, nemovitosti, podílové fondy a fondy obchodované na burze (ETF).

Jaké jsou charakteristiky dlouhodobé investiční strategie?

Dlouhodobá investiční strategie si klade za cíl držet investiční jistotu po dobu jednoho roku nebo déle. Dlouhodobé investiční strategie jsou spojeny s vyšší mírou rizika v důsledku nepředvídatelnosti budoucích výsledků. Dále je cílem zhodnocení cen v dlouhodobém horizontu, nikoliv okamžitě, což znamená vyjet z poklesu ceny cenného papíru. Dlouhodobé investice by měly být také součástí diverzifikovaného portfolia, aby se snížila dlouhodobá volatilita.

Je zlato dobrou dlouhodobou investicí?

Zlato bylo dlouho považováno za dobrou investici k zajištění proti inflaci i jako uchovatel hodnoty; data však ukázala, že akcie i dluhopisy v dlouhodobém horizontu v průměru předčily zlato. V závislosti na konkrétním období však zlato může akcie i dluhopisy předčit.

Co jsou dlouhodobé obchodovatelné cenné papíry?

Obchodovatelnými cennými papíry může být většina investic, včetně akcií, dluhopisů a fondů obchodovaných na burze (ETF). Obchodovatelné cenné papíry se považují za krátkodobá aktiva a očekává se, že budou prodány za méně než rok, obvykle několik měsíců. Tyto typy cenných papírů jsou obvykle likvidní cenné papíry, které lze snadno prodat, protože existuje velký počet kupujících.

Proč jsou dlouhodobé cenné papíry méně likvidní?

Dlouhodobé cenné papíry jsou méně likvidní, protože k dosažení zisku je třeba je držet delší dobu. V mnoha případech se také nedají snadno prodat. Za dlouhodobou investici se například považuje dům, jehož zhodnocení nějakou dobu trvá a který nelze rychle prodat. Dluhopisy s delší splatností mají také vyšší výplaty v čase, ale pro vyšší výnos je třeba je držet delší dobu.