Fond pro střední kapitalizaci

Co je fond Midcap?

Fond se střední tržní kapitalizací je sdružený investiční nástroj (např. podílový fond nebo ETF), který explicitně investuje do akcií společností se střední tržní kapitalizací nebo společností s tržní kapitalizací v rozmezí přibližně 2 až 10 miliard dolarů.

Klíčové způsoby

Pochopení fondů se střední tržní kapitalizací

Fondy se střední tržní kapitalizací poskytují investorům diverzifikované portfolio společností se střední tržní kapitalizací. Akciové fondy se střední tržní kapitalizací investují do firem se zavedenými podniky. Proto tyto společnosti učinily z kapitálových trhů podstatnou část svých kapitálových struktur. Celkově mají společnosti se střední tržní kapitalizací tendenci nabízet větší růstový potenciál než akcie s velkou tržní kapitalizací a s menší volatilitou než segment společností s malou tržní kapitalizací. Fondy se střední tržní kapitalizací se snaží využít tento potenciál zhodnocení kapitálu vytvářením fondů, které jsou diverzifikovány mezi společnosti se střední tržní kapitalizací.

Mnoho fondových společností a indexů se zaměřuje na akcie se střední tržní kapitalizací s další složkou, jako je růst nebo hodnota. Fondy se střední tržní kapitalizací mohou být aktivně řízeny nebo pasivně řízeny. Segment trhu se střední tržní kapitalizací nabízí investorům širokou škálu investičních možností. Mezi nejoblíbenější srovnávací ukazatele segmentu se střední tržní kapitalizací patří S&P MidCap 400, Russell 1000 MidCap Index a Wilshire US Mid-Cap Index. K prosinci 2020 byl nejmenší člen Wilshire US Mid-Cap Index oceněn na 0,8 miliardy dolarů. Největší měl tržní kapitalizaci 23,4 miliardy dolarů.

Definice střední čepice

„Mid-cap“ je termín používaný pro společnosti s tržní kapitalizací (nebo hodnotou) mezi 2 a 10 miliardami dolarů. Jak název napovídá, společnost se střední kapitalizací spadá mezi společnosti s velkou kapitalizací (nebo společnosti s velkou kapitalizací) a společnosti s malou kapitalizací. Klasifikace jako společnosti s velkou kapitalizací, společnosti se střední kapitalizací a společnosti s malou kapitalizací jsou pouze přibližné a mohou se v průběhu času měnit.

Většina finančních poradců naznačuje, že klíčem k minimalizaci rizika je diverzifikované portfolio; investoři by měli mít mix akcií s malou, střední a velkou kapitalizací. Někteří investoři však považují akcie se střední kapitalizací také za způsob, jak diverzifikovat riziko. Akcie s malou kapitalizací nabízejí největší růstový potenciál, ale tento růst je spojen s největším rizikem. Akcie s velkou kapitalizací nabízejí největší stabilitu, ale nabízejí nižší růstové vyhlídky. Akcie se střední kapitalizací jsou hybridem obou, které zajišťují růst i stabilitu.

Přínosy fondů se střední tržní kapitalizací

Fondy se střední tržní kapitalizací mají určité výhody oproti jednotlivým akciím se střední tržní kapitalizací i jiným typům fondů. Přestože jsou méně volatilní než akcie s malou tržní kapitalizací, držet jen několik fondů se střední tržní kapitalizací je obvykle mnohem rizikovější než držet několik akcií s velkou tržní kapitalizací. Investováním do fondu se střední tržní kapitalizací mohou investoři zachytit růstový potenciál fondů se střední tržní kapitalizací bez rizik specifických pro danou společnost.

Fondy se střední tržní kapitalizací mohou sledovat poněkud odlišné schéma než velké nebo malé akcie. Díky tomu jsou užitečné pro diverzifikaci portfolia. Historicky existovala dlouhá období, kdy buď velké, nebo malé akcie předčily. Volba fondu se střední tržní kapitalizací může zabránit investorům, aby zašli příliš daleko špatným směrem.

Kritika fondů se střední tržní kapitalizací

Investováním do fondu se střední tržní kapitalizací, místo držení jednotlivých akcií se střední tržní kapitalizací, mohou investoři přijít o masivní zisky. Zejména systém CAN SLIM vyvinutý Williamem J. O’Neilem je často úspěšně aplikován na akcie se střední tržní kapitalizací. Myšlenka je taková, že vítězné akcie mohou být spatřeny na jejich cestě vzhůru skrze malé tržní kapitalizace. Ve chvíli, kdy se akcie dostanou do fondů se střední tržní kapitalizací, jsou spekulanti připraveni profitovat. Například O’Neil označil Netflix (NFLX) jako top pick v roce 2009. Většina investorů je však méně úspěšná ve vybírání vítězů.

Příklady fondů se střední tržní kapitalizací

Zde je několik příkladů nejlepších fondů se střední tržní kapitalizací.

BlackRock MidCap Growth Equity Fund (BMGAX)

BlackRock MidCap Growth Equity Fund je aktivně řízený podílový fond. Usiluje o investice do společností se střední tržní kapitalizací z Russell MidCap Growth Index, které podle něj mají lepší růstové charakteristiky. K 16. červnu 2021 měl meziroční výnos čisté hodnoty aktiv (NAV) 4,99%. Fond je srovnáván s Russell MidCap Growth Index, který měl k 16. červnu 2021 výnos YTD NAV 5,30%. Fond měl poměr hrubých výdajů 1,14% a poměr čistých výdajů 1,05% pro akcie A.

Vanguard Mid-Cap ETF (VO)

Vanguard Mid-Cap ETF je jedním z největších pasivních indexových fondů v segmentu trhu se střední kapitalizací. Fond používá strategii replikace indexů ke sledování držby a výkonnosti CRSP U.S. Mid Cap Index. K 17. červnu 2021 má fond k dnešnímu dni výnos NAV 13,73%. Fond má poměr nákladů 0,04%.