Co je to fond?
Fond do fondu je typ penzijního fondu s cílovým datem, jehož alokace aktiv začíná být agresivnější a k cílovému datu fondu se stává nejkonzervativnější. Fond do fondu může dávat smysl někomu, kdo očekává, že až fond dosáhne cílového data, vyplatí svou investici za účelem nákupu jiného typu aktiva nebo investice.
Cílové datum pro financování do roku 2030 by se proto stalo stále konzervativnějším až do roku 2030, kdy by zůstalo na nejkonzervativnější alokaci i do budoucna.
Klíčové způsoby
Jak fungují fondy
Fondy s cílovým datem mají obvykle větší procento akcií v poměru k dluhopisům, čím je cílové datum vzdálenější.
Fond do fondu podstupuje menší riziko než fond „přes“ a v důsledku toho může dosáhnout nižších výnosů. Další velké riziko použití fondu do fondu spočívá v tom, že pokud jej držíte po cílovém datu, jeho nedostatek investičního rizika znamená, že vaše hnízdo nebude dále růst a vy byste mohli přežít své penzijní spoření.
Fondy obvykle sledují klouzavou cestu, kdy se alokace aktiv v portfoliu s postupem času stává stále konzervativnější.
Fondy vs. Prostřednictvím fondů
Před investováním do jakéhokoli fondu s cílovým datem by investoři měli prozkoumat jeho klouzavou dráhu (jak se postupně stává konzervativnějším), aby zjistili, jak se v průběhu času mění alokace aktiv fondu a zda jde o fond „do“, nebo o fond „přes“.
Fond „k“ cílovému datu 2045 by mohl mít klouzavou dráhu, která vyústí v alokaci aktiv ve výši 0% akcií a 100% dluhopisů a krátkodobých fondů v roce 2045, zatímco fond „k“ cílovému datu 2045 by mohl být stále investován z 60% do akcií, přičemž zbývajících 40% do dluhopisů a krátkodobých fondů. Procento akcií fondu „k“ by se po cílovém datu nadále postupně snižovalo, takže během odchodu do důchodu by se procento dluhopisů a peněžních ekvivalentů nadále zvyšovalo. Alokace aktiv fondu by se po dosažení cílového data nezměnila.
„Prostřednictvím“ fondů mají být drženy po uplynutí jejich cílových dat, zatímco do-fondy budou pravděpodobně fungovat nejlépe, pokud budou vyplaceny nebo reinvestovány k jejich cílovému datu.
Zvláštní úvahy
Fondy cílového data jsou v dnešní době populární a staly se cílem mnoha firemních důchodů a 401(k) plánů. Podle Barron’s měli Američané k roku 2021 ve strategiích cílového data 2 biliony dolarů. Srovnatelně ke konci roku 2008 fondy cílového data nashromáždily pouze 158 miliard dolarů v celkových aktivech.
Tyto fondy však nejsou pro každého. Jejich výdaje bývají vyšší než u indexových fondů a jiných pasivních investic. Jejich držba může duplikovat jiné části portfolia jednotlivce a některé z nich mohou investovat příliš konzervativně pro dlouhodobé investory. Pro investory může být také obtížné určit, zda je konkrétní fond „to“ nebo „through“, aniž by jim byly nality zdlouhavé prospektové dokumenty. V případě pochybností zavolejte do fondu a zeptejte se.
Jaká je průměrná návratnost fondu s cílovým datem?
Výnosy fondu s cílovým datem budou záviset na tom, kdy „splatí“. Protože fondy s delší dobou splatnosti jsou agresivnější než ty, které se blíží cílovému datu, první z nich si povedou relativně lépe, když akciový trh zažívá zisky, ale také by byly vystaveny větším ztrátám vzhledem k medvědímu trhu s akciemi.
Mají fondy cílového data vysoké poplatky?
Ve srovnání s pasivně spravovanými indexovými fondy mají cílové datové fondy často vyšší poplatky. Důvodem je to, že jsou aktivněji řízeny a každoročně přerozdělovány a také investují do jiných fondů, které mají své vlastní poplatky za správu. Investoři by proto měli pochopit, že tyto vyšší poplatky se mohou časem ještě zvýšit a ukousnout si z celkových výnosů.
Jaké jsou některé výhody fondu cílového data?
Fondy s cílovým datem jsou dobrou volbou pro investory, kteří to chtějí jen „nastavit a zapomenout“, protože portfolio automaticky změní svůj rizikový profil odpovídajícím způsobem s blížícím se cílovým datem (např. odchod do důchodu). To poskytuje dobře diverzifikované portfolio, které lze nastavit na autopilota.