Gapping

Co je mezera?

Mezera nastává, když se cena akcie nebo jiného aktiva otevře nad nebo pod závěrem předchozího dne a mezi tím není žádná obchodní aktivita.Mezera je diskontinuita plochy v cenovém grafu cenného papíru. Mezery se mohou projevit, když titulky způsobí rychlou změnu fundamentů trhu během hodin, kdy jsou trhy obvykle uzavřené; například výsledek výsledkového volání po zavírací době.

Gapping může také odkazovat na rozdíl nebo rozpětí sazeb, za které si banky půjčují a půjčují. Dynamická mezera měří, jak se v průběhu času mění aktiva (držené peníze) a závazky (půjčené peníze).

Klíčové způsoby

Pochopení mezery

Mezery se mohou objevit u jakéhokoli nástroje, kde se obchodování uzavře a poté znovu otevře. Akcie to dělají denně. Měny obchodují nepřetržitě po celý týden, ale stále mohou mít mezery mezi tím, kdy se trh uzavře před víkendem a poté se znovu otevře.

Gapping může mít částečný nebo úplný charakter. K částečnému gappingu dochází, když je otevírací cena vyšší nebo nižší než v závěru předchozího dne, ale v rámci cenového rozpětí předchozího dne. K úplnému gappingu dochází, když je otevřený prostor mimo rozsah předchozího dne. Gapping, zejména úplný gap, ukazuje silný posun v sentimentu, ke kterému došlo přes noc.

Druhy mezer

Existují různé typy mezer, v závislosti na velikosti mezery a na tom, kde se vyskytují v rámci celkového trendu daného aktiva. Každý z těchto typů mezer může být plná nebo částečná mezera. Společné mezery jsou obvykle částečné mezery, protože cena se výrazně nepohybuje. Nicméně v některých případech se cena ještě nemusí moc hýbat a přesto skončí jako plná mezera. Mezitím mezery v odtržení, splašené a vyčerpání bývají plné mezery.

Společné mezery

Společné mezery se vyskytují často, mají malý význam a jsou takové, kdy je počáteční cena mírně odlišná od předchozí uzavírací ceny. Nedostatek významného cenového posunu u mezery nebo po ní ukazuje, že mezera je běžná.

Rozvratné mezery

Odlomová mezera nastává, když se cena pohybuje nad významnou oblastí odporu nebo pod významnou oblastí podpory na mezeře. Může také nastat poté, co cena byla v těsném obchodním rozpětí nebo když se pohybuje mimo schéma grafu. Odlomová mezera označuje začátek silného trendového pohybu, je typicky velká mezera a cena má tendenci dotáhnout do konce ve směru mezery v příštích několika týdnech.

Runaway Gaps

Splašené mezery se vyskytují během silného trendu a ukazují, že trend je stále dost silný na to, aby způsobil mezeru ve směru trendu. Při zpětném pohledu se jedná o mezery, které se vyskytují uprostřed trendu, jak trend nabírá dech. Jsou obvykle velké a cena má tendenci je dotáhnout do konce, pohybující se ve směru mezery v příštích několika týdnech.

TradingView

Výfukové mezery

Mezery v vyčerpání se objevují na konci trendu. Obvykle jsou způsobeny tím, že opozdilci naskočí na palubu pozdě v trendu poté, co litovali, že nenastoupili dříve. Jakmile jsou cenové mezery vyšší při tomto posledním tlaku poptávky, zbývá jen velmi málo obchodníků, kteří by dál tlačili cenu směrem trendu. Obrat má tendenci následovat během několika týdnů.

Gapping a Stop Loss objednávky

Obchodník může mít příkaz stop-loss vyplněný výrazně pod jejich cenou stop-loss (u dlouhé pozice) kvůli gapping.

Například, obchodník může koupit akcii na uzavření za 50 dolarů a umístit stop-loss příkaz na 45 dolarů. Druhý den před otevřením trhu, společnost vydává nečekané zisk varování, a akcie otevírá na 38 dolarů. Obchodník je stop-loss příkaz nyní stává tržní příkaz, protože cena akcie je pod 45 dolarů a dostane naplněn na další dostupnou cenu, která je 38 dolarů otevřené.

Obchodníci mohou snížit riziko rozevření trhu tím, že nebudou obchodovat přímo před výdělky společnosti a oznamovat zprávy, které budou mít pravděpodobně podstatný dopad na cenu akcie. V obdobích vysoké volatility pomáhá snižování velikosti pozice minimalizovat ztráty způsobené rozevřením trhu.

Obchodník v krátké pozici může také uvíznout v mezeře, což má za následek významnější ztráty, než se očekávalo. Obchodník může být krátký na $20 s stop loss na $22. Akcie uzavře na $18, v ziskové pozici pro obchodníka, ale přes noc jiná společnost vyjádří svůj zájem o koupi společnosti, a cena se otevře další den na $25. Obchodník je vystrčen ze své pozice na $25, ne $22, což má za následek další $3 na akcii ztráty.

Gapping Trading Strategies

Někteří obchodníci používají mezery pro analytický vhled. Pokud se například mezera objeví relativně brzy v určitém trendu, pak se pravděpodobně jedná o mezeru odtrženou nebo mezeru splavnou, což obchodníkovi umožňuje vědět, že cena pravděpodobně dále poběží.

Jiní obchodníci používají mezery pro účely obchodování. Mohou vstoupit do pozic poté, co mezera nastane. Těmto strategiím se říká „hra na mezeru“.

Buying the Gap (Up)

Denní obchodníci tuto strategii často označují jako „gap and go“. Pozice by mohla být zaujata v den akciové mezery s příkazem stop-loss obvykle umístěným pod spodní mez mezery. Mezera by se měla objevit nad významnou hladinou odporu a obchodovat s velkým objemem, aby se zvýšily šance na ziskový obchod. Případně by obchodníci mohli počkat na ceny, aby mezeru zaplnily, a umístit limitní příkaz k nákupu akcií poblíž závěru předchozího dne.

Prodej mezery (dolů)

Podobná strategie jako výše uvedená, až na to, že v tomto případě obchodník vstupuje do krátké pozice za mezerou dolů.

Fading the Gap

Opozičníci mohou využít slábnoucí strategii, aby využili mezery. Obchodníci by mohli obchodovat v opačném směru mezery za předpokladu, že většina mezer má tendenci být vyplněna v průběhu času. Příkaz stop-loss je umístěn nad horní mez mezery, po mezeře nahoru, se ziskovým cílem nastaveným blízko závěru předchozího dne. Pro mez dolů obchodník nakupuje, umístí stop loss pod spodní mez mezery a nastaví ziskový cíl blízko závěru předchozího dne.

Mezery jako investiční signál

Odtržení a splašené mezery mohou signalizovat, že zbývá více trendů, které lze využít pro obchodní příležitosti. Proto po jedné z těchto mezer může dlouhodobější obchodník iniciovat pozici ve směru mezery (typicky hledá mezery vyšší). Může se držet obchodu, dokud nenastane mezera vyčerpání nebo se nezasáhne koncová zastávka, což mu dá vědět, aby se dostal ven.

Gapping často nahrává i technickým vzorům svícnů, například Vzoru bílých čar v horní/dolní mezeře nebo Vzoru dvou vrán v horní mezeře.

Příklad Gappingu

Některé akcie mají časté mezery, zatímco jiné méně. Téměř všechny akcie jsou náchylné k tomu, že po zisku nebo jiných významných firemních oznámeních, jako je nabídka převzetí, dojde k mezerám. Akcie mohou také mezery, protože celkový trh se prudce pohybuje. Pokud například S&P 500 jednoho rána zažije kolísavý pohyb níže, mnoho akcií se v důsledku toho propadne dolů.

Při analýze grafu Meta (dříve Facebook), který je znázorněn níže, měla akcie řadu výrazně velkých cenových mezer po oznámení zisku. Měla také další mezery za uvedené období, které jsou vyznačeny na grafu.

Graf také ilustruje, že breakaway gap nemusí být vždy ve směru trendu. Silný gap proti současnému trendu by mohl signalizovat zlom nebo zvrat v opačném směru.

Vezměme si například 217,50 dolarů v závěru (nejvyšší bod na grafu, těsně pod 220 dolary). Následující den akcie otevřely na 174,89 dolarů (těsně pod druhou šipkou zleva) po oznámení horších než očekávaných zisků. Jinými slovy, investoři, kteří si koupili META za 217 dolarů, by přes noc ztratili téměř 20%, což ukazuje, jak zničující rozdíl může být, i když se používá stop loss.

Jaký objem by měl mít Gapping Stock?

Zvýšení objemu na mezeře pomáhá potvrdit, že cena bude pravděpodobně pokračovat v rozevřeném směru.Odtržená mez s vyšším než průměrným objemem například naznačuje silné přesvědčení ve směru meze. Na druhou stranu by měly být meze vyčerpání spojeny s relativně nízkým objemem.

Co je strategie „Gap and Go“?

Tato strategie zahrnuje nákup do mezery nahoru a je býčí pozice. S touto strategií, stop-loss příkazy mohou být umístěny na úrovni pod hranicí mezery.

Jak poznáte, že se akcie rozšíří?

Budoucnost cen akcií nikdo nevidí, ale po oznámení pozitivních zpráv může nastat mezera nahoru, zejména pokud je tato zpráva nečekaná nebo lepší, než se očekávalo. Překvapení pozitivních výnosů, zpráva, že akcie je cílem převzetí, nebo vydání nebo schválení nového produktu, to vše může vyústit v mezeru nahoru.