Horká IPO

Co je horká IPO?

Termín hot IPO označuje první veřejnou nabídku s výraznou poptávkou.

Tyto IPO jsou populární a přitahují obrovský zájem investorů a médií ještě předtím, než vstoupí na trh. Tento humbuk a pozornost obecně vedou k výraznému růstu cen akcií poté, co společnost vstoupí na burzu.

Horké IPO mohou být riskantní, zejména pokud jde o investování do společností, které nemají prokazatelně úspěšné výsledky.

Klíčové způsoby

Jak fungují horké IPO

Soukromé společnosti, které chtějí vstoupit na burzu, tak často činí vydáním akcií prostřednictvím první veřejné nabídky akcií. Mohou získat značné množství peněz v krátkém čase, zejména pokud emise přiláká pozornost veřejnosti a stane se žhavou IPO.IPO dává soukromé společnosti šanci vydělat na poptávce veřejnosti po jejích akciích.

Prvním krokem je, aby společnost našla alespoň jednu investiční banku, která bude vystupovat jako upisovatel. upisovatel (upisovatelé) uvede IPO na trh a pomůže společnosti stanovit cenu za akcii. Banky převezmou určitý počet akcií, které nabídnou svým kupcům, kteří jsou buď institucionálními, nebo retailovými investory. Banky inkasují část výnosů z prodeje jako poplatek, který se nazývá upisovací spread.

IPO jsou považovány za horké, pokud a když přitáhnou velkou pozornost médií, což může vést k velkému zájmu investorů. Tím, že firmy projdou horkým procesem IPO, mohou získat velký kapitál v krátkém čase. To jim umožňuje splatit své dluhy, financovat své operace a vyčlenit peníze pro budoucí růst.

Zvýšená poptávka po akciích v horké IPO často vede k prudkému růstu ceny akcie brzy po zahájení obchodování. Tento náhlý růst ceny akcie často není udržitelný, což znamená, že cena klesá. Tento model může mít velký dopad na samotný trh.

Prudké pohyby cen mohou mít vliv na počáteční akcionáře po zahájení obchodování na sekundárním trhu. Při nabízení akcií v horké primární veřejné nabídce akcií mohou upisovatelé poskytnout přednostní zacházení klientům s vysokou hodnotou, takže nesou určité riziko, pokud akcii přecení.

Horká IPO není pro investory garantovanou výhrou, protože humbuk nepřináší investorovi plánované ovoce.

Zvláštní úvahy

Žhavé IPO lákají investory, kteří předpokládají, že poptávka po akciích převýší počet nabízených akcií. IPO s větší poptávkou než nabídkou jsou považovány za nadhodnocené, což z nich dělá cíl pro krátkodobé spekulanty i pro ty, kteří v držení akcií vidí dlouhodobou příležitost.

Vzhledem k tomu, že horká IPO bude pravděpodobně přesycena, společnosti často umožňují svým upisovatelům zvýšit velikost nabídky, aby vyhověli více investorům a vydělali více peněz.

Upisovatelé musí vyvážit velikost IPO s vhodnou cenou pro úroveň zájmu o nabídku. Když se toto vyvažování provede správně, maximalizuje zisk společnosti a jejích upisovatelských bank.

Pokud je horká IPO podhodnocená emise, obvykle zaznamená rychlý růst ceny poté, co akcie vstoupí na trh a trh se přizpůsobí vysoké poptávce po akcii. Nadhodnocení IPO může vést k rychlému poklesu cen, i když z vyšší ceny těží upisovací banka, která akcie vydává, protože vydělává pouze na počáteční emisi.

Firmy mají i jiné možnosti, jak vstoupit na burzu, včetně přímého kótování nebo přímé veřejné nabídky.

Příklady horké IPO

První veřejná nabídka akcií sociálního gigantu Facebook je běžně považována za horkou IPO. Počátkem roku 2012 analytici naznačili, že její dlouho očekávaná IPO, která se snaží získat zhruba 10,6 miliardy dolarů prodejem více než 337 milionů akcií za 28 až 35 dolarů za akcii, by mohla vyvolat tak významný zájem investorů.

Tito analytici předpovídali přesycené IPO.

Když se trh 18. května 2012 otevřel, zájem investorů ukázal vyšší poptávku po akciích společnosti, než nabízela.Aby Facebook využil přesycené IPO a uspokojil poptávku investorů, zvýšil počet akcií na 421 milionů. Zároveň ale zvýšil cenové rozpětí na 34 až 38 dolarů za akcii.

Facebook a jeho upisovatelé efektivně zvýšili nabídku i cenu akcií, aby uspokojili poptávku, a snížili tak jejich nadměrnou nabídku.

Rychle se však ukázalo, že Facebook nebyl při své IPO ceně přezajištěn, protože akcie v prvních čtyřech měsících obchodování prudce klesly. Akcie se nad svou IPO cenu obchodovaly až do 31. července 2013.