Kmenový kapitál tier 1 (CET1)

Co je kmenový kapitál tier 1 (CET1)?

Kmenový kapitál tier 1 (CET1) je složkou kapitálu tier 1, který je převážně kmenovým akciovým kapitálem v držení banky nebo jiné finanční instituce. Jedná se o kapitálové opatření zavedené v roce 2014 jako preventivní prostředek k ochraně ekonomiky před finanční krizí, do značné míry v kontextu evropského bankovního systému.

Očekává se, že všechny banky eurozóny by měly v roce 2022 splnit minimální požadovaný poměr CET1 ve výši 15,1% rizikově vážených aktiv, oproti 14,9% v roce 2021.

Klíčové způsoby

Porozumění kmenovému kapitálu tier 1 (CET1)

Kapitál banky vyžadují k absorpci neočekávaných ztrát, které vzniknou během běžného průběhu operací banky. Rámec Basel III zpřísňuje kapitálové požadavky tím, že omezuje druh kapitálu, který může banka zahrnout do svých různých kapitálových tříd a struktur. Kapitálová struktura banky se skládá z kapitálu tier 2, kapitálu tier 1 a kmenového kapitálu tier 1.

Výpočet kapitálu tier 1

Kapitál tier 1 se vypočítá jako kmenový kapitál tier 1 plus dodatečný kapitál tier 1 (AT1). Kmenový kapitál tier 1 zahrnuje základní kapitál banky a zahrnuje kmenové akcie, přebytky akcií vyplývající z emise kmenových akcií, nerozdělený zisk, kmenové akcie vydané dceřinými společnostmi a držené třetími stranami a kumulovaný ostatní úplný výsledek hospodaření (AOCI).

Dodatečný kapitál tier 1 je definován jako nástroje, které nejsou kmenovým kapitálem, ale jsou způsobilé pro zařazení do této třídy. Příkladem AT1 kapitálu je podmíněný konvertibilní nebo hybridní cenný papír, který má trvalou platnost a může být převeden na vlastní kapitál, když nastane spouštěcí událost. Událost, která způsobí, že cenný papír bude převeden na vlastní kapitál, nastane, když CET1 kapitál klesne pod určitou prahovou hodnotu.

CET1 je měřítkem solventnosti bank, které měří kapitálovou sílu banky.

Například státní dluhopis lze charakterizovat jako „nerizikové aktivum“ a přidělit mu rizikovou váhu nula procent. Na druhou stranu může být riziková hypotéka klasifikována jako vysoce rizikové aktivum s váhou 65%. Podle pravidel Basel III pro kapitál a likviditu musí mít všechny banky minimální poměr CET1 k rizikově váženým aktivům (RWA) 4,5%.

Poměr kmenového kapitálu Tier 1 = kmenový kapitál tier 1 / rizikově vážená aktiva

Kapitálovou strukturu banky tvoří Dolní Tier 2, Horní Tier 1, AT1 a CET1. CET1 je na spodní části kapitálové struktury, což znamená, že v případě krize se veškeré vzniklé ztráty nejprve odečtou z této třídy. Pokud odpočet vede k poklesu poměru CET1 pod regulatorní minimum, musí banka zvýšit kapitálový poměr zpět na požadovanou úroveň, jinak hrozí, že ji regulační orgány předběhnou nebo ukončí činnost.

Během fáze obnovy mohou regulátoři zabránit bance ve vyplácení dividend nebo zaměstnaneckých bonusů. V případě platební neschopnosti nesou ztráty nejprve držitelé majetkových účastí, poté držitelé hybridních a konvertibilních dluhopisů a následně kapitál tier 2.

Zátěžové testy

Evropský orgán pro bankovnictví čas od času provádí zátěžové testy s využitím poměru CET1, aby pochopil, kolik kapitálu by bankám zbylo v nepříznivém případě finanční krize. Výsledky těchto testů ukázaly, že většina bank by byla schopna krizi přežít.

Jak se Tier 1 Capital a CET1 Capital liší?

CET1 kapitál je jednou složkou celkového kapitálu tier 1. Druhá složka je označována jako doplňkový kapitál tier 1 (AT1). AT1 + CET1 = kapitál tier 1.

Jaký může mít banka minimální kapitál tier 1?

Basilejské dohody stanovily minimální kapitálové požadavky na banky. Musí zachovat minimální kapitálový poměr ve výši 8%, z čehož 6% musí tvořit kapitál tier 1.

Co znamená nízký CET1 poměr?

Nízký poměr kmenového kapitálu tier 1 znamená nedostatečnou úroveň kapitálu tier 1. V takovém případě nemusí být banka schopna absorbovat finanční šok a v případě finanční krize může být nutné ji rychle zachraňovat.