Kolateralizace

Co je kolaralizace?

Zajištění je použití cenného aktiva jako zajištění k zajištění úvěru. Pokud dlužník úvěr nesplácí, může věřitel aktivum zabavit a prodat, aby vyrovnal svou ztrátu.

Klíčové způsoby

Pochopení kolaralizace

Hypotéka na bydlení a půjčka na auto jsou dva běžné příklady zajištění. Dům nebo auto může věřitel zabavit, pokud dlužník nesplácí splátky.

Zajištění je také běžné pro podnikatelské úvěry. Podnikatel může dát do zařízení, majetek, akcie, nebo dluhopisy jako zajištění pro úvěr rozšířit nebo zlepšit podnikání.

U zajištěného úvěru je jistina – původní částka půjčených peněz – obvykle založena na odhadnuté hodnotě zajištění nemovitosti. Většina zajištěných věřitelů půjčí přibližně 70 až 90% hodnoty zajištění.

Úrokové sazby pro zajištěné vs. nezajištěné úvěry

Například od května 2022 jsou zde ukázkové úrokové sazby pro zajištěné vs. nezajištěné úvěry:

Zajištěné podnikatelské půjčky

Když společnosti potřebují půjčky na financování projektů a operací, mohou použít vybavení a majetek jako zástavu k zajištění dluhopisů, které jsou emitovány investorům jako cenné papíry s pevným výnosem. Fixní výnos poskytuje investorům fixní úrokové platby i návratnost jistiny při splatnosti, takže dluhopisy jsou druhem zajištěného úvěru (podnikový dluh) mezi společností (dlužníkem) a investorem (věřitelem).

Nákup na marži je druh zajištěného úvěrování, který využívají aktivní investoři. Zajištění se skládá z aktiv na účtu investora.

Při nabídce dluhopisů je vybavení a majetek zastaven jako zástava pro splacení dluhopisu. V případě selhání společnosti mohou upisovatelé obchodu zástavu zabavit, prodat ji a výtěžek použít na splacení investorů.

Zvýšená úroveň jistoty nabízená držiteli dluhopisu (věřiteli) obvykle pomáhá snížit úrokovou sazbu nabízenou u dluhopisu, což také snižuje náklady emitenta (dlužníka) na financování.

Zajištěné investování: Nákup za marži

V investičním průmyslu je použití cenných papírů jako zajištění běžné. Například nákup na marži, což znamená nákup (částečně) za vypůjčené peníze, je založen na použití jiných cenných papírů na účtu investora jako zajištění úvěru. Pokud má investor na účtu dostatek aktiv, která může použít jako zajištění, makléřská firma tomuto investorovi umožní nákup cenných papírů za vypůjčené peníze.

Doporučujeme:  Průměr testu

Pokud je investice úspěšná, úvěr bude splacen ze zisku. Pokud investice prodělá, makléř vydá výzvu k dodatkové úhradě (tj. požadavek, aby investor buď uložil další peníze nebo cenné papíry nebo prodal některá aktiva, aby účet dosáhl minimální hodnoty).

Výzvy k dodatkové úhradě jsou obvykle na procento z celkové půjčené částky. Pokud si investor půjčí 1000 dolarů, makléřská společnost by požadovala, aby 25% úvěru (250 dolarů) bylo k dispozici jako zajištění. Je tedy nezbytné, aby investice nakoupené s dodatkovou úhradou zvýšily hodnotu pro kladný výnos.

Co jsou příklady kolaralizace?

Nejčastějšími typy zajištění jsou hypotéky na bydlení a úvěry na automobily. Dům nebo automobil se používá jako zajištění, které může věřitel zabavit, pokud dlužník nesplácí úvěr.

Jak se určuje kolaterální hodnota mého domu?

U zajištěného úvěru většina zajištěných věřitelů založí jistinu (objem peněz, které půjčují) na odhadnuté hodnotě nemovitosti jako zástavy – a pak půjčí asi 70 až 90% této hodnoty.

Co jsou dluhopisy?

Dluhopisy jsou druhem zajištěného úvěru (korporátního dluhu) mezi společností (dlužníkem) a investorem (věřitelem). Při nabídce dluhopisů je vybavení a majetek společnosti často zastaven jako zajištění pro splacení dluhopisu investorům.

Co je nákup na okraj?

Nákup na marži znamená, že investor koupí aktivum primárně za vypůjčené peníze – například 10% dolů a 90% financováno. Maržové investování je formou zajištěného úvěrování, protože úvěr je zajištěn ostatními cennými papíry na účtu investora.