Lead Bank

Co je to Lead Bank?

Vedoucí banka je banka, která dohlíží na uspořádání syndikace úvěrů. Vedoucí banka dostává za tuto službu dodatečný poplatek, který zahrnuje nábor členů syndikátu a sjednání podmínek financování. Na trhu eurobondů působí vedoucí banka jako zástupce upisovacího syndikátu.

Vedoucí banka je také známá jako hlavní upisovatel.

Klíčové způsoby

Pochopení vedoucích bank

Vedoucí bankou se obvykle rozumí investiční banka, která řídí proces upisování cenného papíru ve spojení s jinými bankami, známými jako syndikátní banky. V tomto smyslu může být vedoucí banka také označována jako vedoucí manažer nebo řídící upisovatel. Obecnějším významem tohoto pojmu je jednoduše primární banka organizace, která používá několik bank pro několik různých účelů.

Hlavní upisovatelská banka bude obvykle spolupracovat s ostatními investičními bankami na vytvoření upisovatelského syndikátu, a tím vytvoří počáteční prodejní sílu pro cenné papíry společnosti. Tyto dluhopisy nebo akcie pak budou prodány institucionálním a retailovým klientům.Hlavní banka bude obvykle ta, která posoudí finance společnosti a aktuální podmínky na trhu, aby dospěla k počáteční hodnotě a množství akcií, které mají být prodány. Tyto cenné papíry často nesou pro syndikát tučnou prodejní provizi (až 6 až 8 procent), přičemž většinu akcií drží hlavní banka.

Role Lead Bank v syndikaci úvěrů

Při syndikaci úvěrů bude více bank spolupracovat na tom, aby dlužníkovi poskytly potřebný kapitál. Syndikace úvěrů se obvykle tvoří pro účely podnikových půjček, včetně fúzí, akvizic, odkupů a dalších kapitálových projektů. Situace, které vyžadují syndikaci úvěrů, se obvykle týkají dlužníka, který potřebuje velkou sumu kapitálu, která může být pro jednoho věřitele příliš vysoká a/nebo mimo rozsah úrovně rizikové expozice tohoto věřitele.

Vedoucí banka je v tomto případě často odpovědná za všechny aspekty obchodu, včetně počáteční transakce, poplatků, zpráv o plnění, splátek po celou dobu trvání úvěru, sledování úvěru a celkového vykazování za všechny věřitele v rámci obchodu. Vedoucí banky úvěrových syndikací si mohou účtovat vysoké poplatky kvůli rozsáhlému vykazování a koordinačnímu úsilí potřebnému k dokončení a udržení zpracování úvěru. Tyto poplatky mohou dosahovat až 10% jistiny úvěru.

Někdy se vedoucí banka může spolehnout na třetí stranu a/nebo další specialisty v různých bodech syndikace úvěrů nebo procesu splácení, kteří jí pomohou s vykazováním a sledováním.

Role Lead Bank v upisování cenných papírů

Při primární veřejné nabídce akcií (IPO) nebo jiných formách emise cenných papírů může vedoucí banka pro tento obchod zorganizovat skupinu upisovatelů, nazývanou také syndikát upisovatelů. Stejně jako u syndikátu upisovatelů je často účelem syndikátu upisovatelů rozložit riziko a/nebo sloučit fondy do velkého obchodu.

Přední banky posoudí finance emitující společnosti a aktuální tržní podmínky, aby dospěly k počáteční hodnotě a množství akcií, které mají být prodány. Nově vydané akcie mohou nést tučnou prodejní provizi pro upisovací syndikát (občas téměř 6-8%); největší část akcií však připadne hlavní bance.