Limitní objednávka nákupu

Co je to limitní objednávka nákupu?

Limitní příkaz nákupu je příkaz k nákupu aktiva za nebo pod stanovenou cenu, který umožňuje obchodníkům kontrolovat, kolik zaplatí. Použitím limitního příkazu k nákupu je investorovi zaručeno, že zaplatí tuto cenu nebo méně.

Zatímco cena je garantovaná, objednávka plněná není. Koneckonců, limitní nákupní pokyn nebude proveden, pokud požadovaná cena není na nebo pod stanovenou limitní cenou. Pokud aktivum nedosáhne stanovené ceny, není pokyn plněn a investor může přijít o obchodní příležitost. Řečeno jinak, použitím limitního nákupního pokynu má investor garantováno, že zaplatí cenu limitního nákupního pokynu nebo lepší, ale není garantováno, že bude pokyn plněn.

Pokud investor očekává, že cena aktiva bude klesat, pak je limitní příkaz nákupu rozumným příkazem k použití. Pokud investorovi nevadí zaplatit běžnou cenu, nebo vyšší, pokud se aktivum začne pohybovat nahoru, pak je tržní příkaz k limitnímu příkazu nákupu lepším tipem.

Klíčové způsoby

Limitní objednávka nákupu

Výhody limitní objednávky nákupu

Limitní nákupní příkaz zajišťuje, že kupující nedostane horší cenu, než očekával. Limitní nákupní příkazy poskytují investorům a obchodníkům prostředky k přesnému vstupu do pozice. Například limitní nákupní příkaz by mohl být umístěn za 2,40 dolaru, když se akcie obchoduje za 2,45 dolaru. Pokud cena klesne na 2,40 dolaru, příkaz je automaticky proveden. Nebude proveden, dokud cena neklesne na 2,40 dolaru nebo níže.

Další výhodou limitního příkazu k nákupu je možnost zlepšení ceny, když se akcie ze dne na den zastaví. Pokud obchodník zadá nákupní příkaz za 2,40 dolaru a příkaz není spuštěn během obchodního dne, pokud tento příkaz zůstane na svém místě, mohl by těžit z výpadku. Pokud se cena otevře druhý den za 2,20 dolaru, obchodník dostane akcie za 2,20 dolaru, protože to byla první dostupná cena za 2,40 dolaru nebo pod ním. I když obchodník platí nižší cenu, než se očekávalo, může chtít zvážit, proč cena tak agresivně poklesla a jestli stále chce akcie vlastnit.

Na rozdíl od tržního příkazu, při kterém obchodník nakupuje za aktuální nabídkovou cenu, ať už je jakákoli, je příkaz k limitu nákupu umístěn do knihy objednávek makléře za stanovenou cenu. Příkaz znamená, že obchodník je ochoten koupit určitý počet akcií akcie za stanovenou limitní cenu. Jakmile aktivum klesne k limitní ceně, obchod se uskuteční, pokud je prodávající ochoten prodat za cenu příkazu k nákupu.

Zvláštní úvahy

Vzhledem k tomu, že nákupní limit leží na knize, což znamená, že obchodník chce koupit za tuto cenu, bude příkaz nabídnut, obvykle pod aktuální tržní cenou aktiva. Pokud se cena přesune dolů na nákupní limitní cenu a prodejce provede transakci s příkazem (nákupní limitní příkaz je vyplněn), investor nakoupí za nabídku, a tím se vyhne placení rozpětí. To může být užitečné pro denní obchodníky, kteří se snaží získat malé a rychlé zisky. Pro velké institucionální investory, kteří zaujímají velmi velké pozice v akcii, se používají inkrementální limitní příkazy v různých cenových hladinách ve snaze dosáhnout nejlepší možné průměrné ceny příkazu jako celku.

Příkazy k limitu nákupu jsou užitečné i na nestálých trzích. Předpokládejme, že obchodník chce koupit akcii, ale ví, že se akcie ze dne na den divoce pohybuje. Mohl by zadat příkaz k nákupu na trhu, který bere první dostupnou cenu, nebo by mohl použít příkaz k limitu nákupu (nebo příkaz k zastavení nákupu). Předpokládejme, že akcie včera uzavřely na 10 dolarech. Investor by mohl zadat limit nákupu na 10 dolarech, čímž by zajistil, že nezaplatí víc. Pokud se akcie druhý den otevřou na 11 dolarech, nebudou naplněny příkazem, ale zároveň se zachránily před tím, aby zaplatily víc, než chtěly.

Nevýhody limitní objednávky nákupu

Limitní nákupní příkaz nezaručuje provedení. K provedení dojde pouze tehdy, když se cena aktiva obchoduje až na limitní cenu a prodejní příkaz se obchoduje s nákupním limitním příkazem. Obchodování s aktivy za cenu nákupního limitního příkazu nestačí. Obchodník může mít 100 akcií složených k nákupu za tuto cenu, ale mohou být tisíce akcií před nimi, které také chtějí nakupovat za tuto cenu. Proto bude často potřeba, aby cena zcela vymazala cenovou hladinu nákupního limitního příkazu, aby mohl být vyplněn nákupní limitní příkaz. Čím dříve bude příkaz zařazen do fronty, tím dříve bude příkaz za tuto cenu a tím větší bude šance, že bude příkaz vyplněn, pokud se aktivum obchoduje za nákupní limitní cenu.

Výsledkem limitních příkazů nákupu může být také promarněná příležitost. Cena aktiva se musí obchodovat za limitní cenu nákupu nebo nižší, ale pokud se tak nestane, obchodník se do jejich obchodu nedostane. Kontrola nákladů a částky zaplacené za aktivum je důležitá, ale stejně tak je důležité chopit se příležitosti. Když aktivum rychle roste, nemusí se stáhnout zpět na stanovenou limitní cenu nákupu před tím, než zařve výše. Protože cílem obchodníka bylo chytit krok výš, promeškali to zadáním příkazu, který pravděpodobně nebude proveden. Pokud se chce obchodník dostat dovnitř, za každou cenu, mohl by použít tržní příkaz. Pokud jim nevadí zaplatit vyšší cenu, ale chtějí kontrolovat, kolik zaplatí, je příkaz stop-limit nákupu účinný.

Někteří makléři si účtují vyšší provizi za nákupní limitní objednávku než za tržní objednávku. To je ale do značné míry zastaralá praxe, protože většina makléřů si účtuje buď paušální poplatek nebo žádný poplatek za objednávku, nebo poplatek na základě počtu obchodovaných akcií (nebo dolarové částky) a neúčtuje na základě typu objednávky.

Příklad objednávky limitu nákupu

Akcie Applu se obchodují s nabídkou 125,25 USD a nabídkou 125,26 USD, když se investor rozhodne, že chce přidat Apple do svého portfolia. Mají několik možností, pokud jde o typy objednávek. Mohou použít tržní objednávku a koupit akcii za 125,26 USD (za předpokladu, že nabídka zůstane stejná a za tuto cenu je dostatek akcií, aby naplnily tržní nákupní objednávku), nebo mohou použít nákupní limit za jakoukoli cenu 125,25 USD nebo nižší.

Možná se obchodník domnívá, že cena v příštích několika týdnech mírně klesne, a tak umístí příkaz k limitu nákupu na 121 dolarů. Pokud se akcie Apple obchodují až na 121 dolarů (ideálně 120,99 dolarů, aby se zajistilo, že je objednávka vyplněna), pak investor bude vlastnit akcie na 121 dolarech, což znamená značné úspory z ceny 125,25/26 dolarů, kterou investor viděl jako první.

Cena ale nesmí klesnout na 121 dolarů. Místo toho se může během příštích několika týdnů posunout z nabídky 125,25 dolarů až na 126 dolarů, pak 127 dolarů a pak 140 dolarů. Nárůst ceny, kterého se chtěl investor zúčastnit, byl zmeškán, protože jejich limitní příkaz na nákup za 121 dolarů nebyl nikdy proveden.

Jak se vám umístit Buy Limit objednávky?

Chcete-li zadat limitní nákupní objednávku, musíte nejprve určit svou limitní cenu za cenný papír, který chcete koupit. Limitní cena je maximální částka, kterou jste ochotni zaplatit za nákup cenného papíru. Pokud bude vaše objednávka spuštěna, bude vyplněna za vaši limitní cenu nebo nižší.

Budete se také muset rozhodnout, kdy váš nákupní limitní příkaz vyprší. Můžete se rozhodnout, že povolíte, aby vaše objednávka vypršela na konci obchodního dne, pokud nebude vyplněna. Případně se můžete rozhodnout, že svou objednávku umístíte jako platnou ‚til canceled (VOP). Vaše objednávka zůstane otevřená, dokud nebude vyplněna, nebo se rozhodnete ji zrušit. Vaše makléřská společnost může omezit dobu, po kterou můžete mít VOP objednávku otevřenou (obvykle do 90 dnů).

Co je to Buy Stop-Limit objednávka?

Objednávka na zastavení nákupu kombinuje rysy zastavení s limitní objednávkou. Chcete-li umístit objednávku na zastavení nákupu, musíte se rozhodnout pro dva cenové body. Prvním cenovým bodem je zastavení, což je začátek stanovené cílové ceny obchodu. Druhým cenovým bodem je limitní cena, což je vnější limit cenového cíle obchodu. Musíte také nastavit časový rámec, během kterého je váš obchod považován za spustitelný.

Po dosažení Vaší zastavovací ceny se Vaše zastavovací limitní objednávka převede na limitní objednávku. Vaše limitní objednávka pak bude provedena za Vámi určenou cenu nebo lépe. Hlavní výhodou zastavovací objednávky nákupu je, že umožňuje obchodníkům lépe kontrolovat cenu, za kterou kupují cenný papír.

Co se stane, pokud není provedena limitní objednávka?

Pokud nebude proveden nákupní limitní příkaz, vyprší jeho platnost. Platnost příkazu by mohla vypršet na konci obchodního dne nebo v případě dobrého ‚til canceled (VOP) příkazu vyprší, jakmile jej obchodník zruší. Jednou z výhod nákupního limitního příkazu je, že investor má garantováno, že za nákup cenného papíru zaplatí stanovenou cenu nebo méně. Nevýhodou však je, že investor nemá garantováno, že jeho příkaz bude proveden.