Marže čistého zisku

Co je marže čistého zisku?

Čistá zisková marže, nebo jednoduše čistá marže, měří, kolik čistého zisku je vytvořeno jako procento z výnosů. Je to poměr čistého zisku k výnosům pro společnost nebo obchodní segment. Čistá zisková marže je obvykle vyjádřena jako procento, ale může být také vyjádřena v desetinné podobě. Čistá zisková marže ilustruje, kolik z každého dolaru příjmů vybraných společností se promítne do zisku.

Klíčové způsoby

Čistá marže

Pochopení čisté ziskové marže

Čistá zisková marže je jedním z nejdůležitějších ukazatelů finančního zdraví společnosti. Sledováním nárůstů a poklesů své čisté ziskové marže může společnost posoudit, zda současné postupy fungují, a na základě výnosů předpovídat zisky. Protože společnosti vyjadřují čistou ziskovou marži v procentech spíše než v dolarech, je možné porovnat ziskovost dvou nebo více podniků bez ohledu na velikost.

Tato metrika zahrnuje všechny faktory v provozu společnosti, včetně:

Investoři mohou posoudit, zda vedení společnosti vytváří dostatečný zisk z jejích tržeb a zda jsou provozní náklady a režijní náklady omezovány. Společnost může mít například rostoucí příjmy, ale pokud její provozní náklady rostou rychlejším tempem než příjmy, její čistá zisková marže se zmenší. V ideálním případě chtějí investoři vidět záznam o rozšiřování marží, což znamená, že čistá zisková marže v průběhu času roste.

Většina veřejně obchodovaných společností vykazuje své čisté ziskové marže jak čtvrtletně během zveřejňování zisků, tak ve svých výročních zprávách. Společnosti, které mohou své čisté marže časem rozšířit, jsou obvykle odměňovány růstem ceny akcií, protože růst ceny akcií obvykle vysoce koreluje s růstem zisků.

Vzorec a výpočet marže čistého zisku

Čistá zisková marže

=

R

C

O

G

S

E

I

T

R

100

=

Čistý příjem

R

100

kde:

R

=

Příjmy

C

O

G

S

=

Náklady na prodané zboží

E

=

Provozní a jiné výdaje

I

=

Úroky

T

=

Daně

\begin{aligned} \text{Čistá zisková marže} &= \frac{R – COGS – E – I – T}{R}*100\\ &= \frac{\text{Čistý příjem}}{R}*100\\ \textbf{kde:}\\ R &= \text{Příjmy}\\ COGS &= \text{Náklady na prodané zboží}\\ E &= \text{Provozní a jiné výdaje}\\ I &= \text{Úroky}\\ T &= \text{Daně} \end{aligned}

Marže čistého zisku:RCOGSEIT​=RR−COGS−E−I−T​∗100=RNet Příjmy​∗100=Příjmy=Náklady na prodané zboží=Provozní a jiné výdaje=Úroky=Daně​

Čistá marže vs. marže hrubého zisku

Hrubá zisková marže je podíl peněz, které zbývají z výnosů po započtení nákladů na prodané zboží (ČGS). ČGS měří náklady na suroviny a náklady přímo spojené s vytvořením primárního produktu společnosti, nezahrnuje režijní náklady, jako je nájemné, veřejné služby, doprava nebo mzdy.

Marže hrubého zisku je hrubý zisk vydělený celkovým výnosem a je procentem výnosu ponechaného jako zisk po vykázání nákladů na zboží. Hrubá marže je užitečná při určování toho, kolik zisku je vytvořeno z výroby zboží společnosti, protože nezahrnuje další položky, jako jsou režijní náklady z podnikové kanceláře, daně a úroky z dluhu.

Čistá zisková marže je naopak měřítkem čistého zisku k výnosům.

Čistý výnos se také nazývá spodní hranice pro společnost, jak se objeví na konci výsledovky.

Omezení marže čistého zisku

Čistá zisková marže může být ovlivněna jednorázovými položkami, jako je prodej aktiva, což by dočasně zvýšilo zisky. Čistá zisková marže nesleduje růst tržeb ani příjmů, ani neposkytuje přehled o tom, zda management řídí své výrobní náklady.

Při analýze společnosti je nejlepší použít několik poměrů a finančních ukazatelů. Ve finanční analýze se obvykle používá čistá zisková marže spolu s hrubou ziskovou marží a marží provozního zisku.

Hypotetický příklad marže čistého zisku

Představte si společnost, která ve své výsledovce uvádí následující čísla:

Čistá zisková marže je tedy 0,56 nebo 56% ($56,000/$100,000) x 100. Zisková marže 56% znamená, že firma vydělá 56 centů zisku za každý dolar, který vybere.

Podívejme se na další hypotetický příklad s použitím sestavené výsledovky Jazz Music Shop FY 2025.

Zde můžeme shromáždit všechny informace, které potřebujeme k zapojení do rovnice čisté ziskové marže. Vezmeme celkový výnos 6 400 dolarů a odečteme variabilní náklady 1 700 dolarů a fixní náklady 350 dolarů, abychom dospěli k čistému příjmu 4 350 dolarů za dané období. Pokud by Jazz Music Shop také musel platit úroky a daně, i to by se odečetlo od výnosů.

Čistá zisková marže se vypočte poměrem čistého výnosu k výnosu. Čistá zisková marže se vypočte takto:

Reálný příklad marže čistého zisku

Níže je část výsledovky společnosti Apple Inc. vykázaná za čtvrtletí končící 29.12.2018:

Čistá zisková marže 23,7% znamená, že za každý dolar vygenerovaný společností Apple v tržbách se společnost držela těsně před ziskem 0,24 dolaru.

Proč je marže čistého zisku důležitá?

Čistá marže je asi nejdůležitějším měřítkem celkové ziskovosti společnosti. Je to poměr čistého zisku k výnosům pro společnost nebo obchodní segment. Vyjádřeno v procentech, čistá zisková marže ukazuje, kolik zisku je generováno z každého dolaru tržeb po započtení všech obchodních výdajů spojených se získáním těchto výnosů. Větší ziskové marže znamenají, že více z každého dolaru tržeb je vedeno jako zisk.

Jak může firma zlepšit svou marži čistého zisku?

Zatímco průměrná čistá marže se u různých odvětví značně liší, podniky mohou získat konkurenční výhodu obecně zvýšením tržeb nebo snížením výdajů (nebo obojím). Zvýšení tržeb však často znamená utratit za to více peněz, což se rovná vyšším nákladům. Snižování příliš mnoha nákladů může také vést k nežádoucím výsledkům, včetně ztráty kvalifikovaných pracovníků, přechodu na horší materiály nebo jiných ztrát kvality. Snižování rozpočtů na reklamu může také poškodit tržby. Chcete-li snížit výrobní náklady, aniž by byla obětována kvalita, je pro mnoho podniků nejlepší možností expanze.Úspory z rozsahu odkazují na myšlenku, že větší společnosti mají tendenci být ziskovější.

Jak se liší čistá marže od ostatních opatření ziskové marže?

Čistá zisková marže zohledňuje všechny náklady spojené s prodejem, což z ní činí nejkomplexnější a nejkonzervativnější měřítko ziskovosti. Hrubá marže se naopak jednoduše dívá na náklady na prodané zboží (COGS) a ignoruje věci jako režijní náklady, fixní náklady, úrokové náklady a daně. Provozní marže dále zohledňuje všechny provozní náklady, ale stále vylučuje veškeré neprovozní náklady.

Jaké jsou některé obory s vysokými a nízkými zisky?

Mezi sektory s vysokou ziskovou marží obvykle patří sektory v odvětví služeb, protože ve výrobě je méně aktiv než na montážní lince. Podobně softwarové nebo herní společnosti mohou zpočátku investovat do vývoje určitého softwaru/hry a později ve velkém vydělávat tím, že jednoduše prodají miliony kopií s velmi malými výdaji. Podniky náročné na provoz, jako je doprava, které se mohou potýkat s kolísajícími cenami pohonných hmot, požitky a retencí řidičů a údržba vozidel, mají obvykle nižší ziskové marže. Automobily mají také nízké ziskové marže, protože zisky a prodeje jsou omezeny silnou konkurencí, nejistou spotřebitelskou poptávkou a vysokými provozními náklady spojenými s rozvojem dealerských sítí a logistiky.