Menšinový zájem

Co je minoritní zájem?

Menšinový podíl je vlastnictví nebo podíl menší než 50% podniku. Termín může označovat buď vlastnictví akcií nebo podíl na společnosti v rámci partnerství. Menšinový podíl na společnosti drží investor nebo jiná organizace jiná než mateřská společnost. Menšinové podíly jsou obvykle spojeny s některými právy pro zainteresované strany, jako je účast na prodeji a určitá auditorská práva.

Menšinový podíl se v rozvaze společností s většinovým podílem ve společnosti vykazuje jako dlouhodobý závazek. Představuje podíl jejích dceřiných společností vlastněných menšinovými akcionáři.

Klíčové způsoby

Pochopení minoritních zájmů

Menšinové podíly jsou ta část společnosti nebo akcií, které nejsou v držení mateřské společnosti, která má většinový podíl. Většina menšinových podílů se pohybuje mezi 20 a 30 %.

Zatímco většinový akcionář – ve většině případů mateřská společnost – má hlasovací právo určovat politiku a postupy, menšinoví akcionáři mají obecně velmi malé slovo nebo vliv na směřování společnosti. Proto se také označuje jako nekontrolní zájmy (NCI).

V některých případech může mít menšina některá práva, například možnost účastnit se prodeje. Existují zákony, které také umožňují držitelům menšinových podílů určitá auditorská práva. Mohou se také účastnit schůzek akcionářů nebo partnerství.

Ve světě private equity si mohou společnosti a investoři s menšinovým podílem vyjednat kontrolní práva. Investoři rizikového kapitálu mohou například požádat o vyjednání místa v představenstvu výměnou za svou investici do startupu.

V korporátním světě korporace uvádí menšinové vlastnictví ve své rozvaze. Kromě toho, že se menšinový podíl odráží v rozvaze, vykazuje se menšinový podíl v konsolidované výsledovce jako podíl na zisku náležející držitelům menšinových podílů.

Konsolidovaná výsledovka musí jasně rozlišovat mezi čistým příjmem mateřské společnosti a čistým příjmem menšinového podílu.

Menšinový zájem

Příklad menšinového zájmu

ABC Corporation vlastní 90% společnosti XYZ Inc., což je 100 milionová společnost. ABC eviduje 10 milionový menšinový podíl jako dlouhodobý závazek představující 10% společnosti XYZ Inc., kterou nevlastní.

Společnost XYZ Inc. generuje čistý příjem ve výši 10 milionů dolarů. Výsledkem je, že ABC ve výsledovce uzná 1 milion dolarů – nebo 10% z 10 milionů dolarů – čistého příjmu přičitatelného menšinovému podílu. Tomu odpovídá, že ABC v rozvaze označí 10 milionů dolarů menšinového podílu o 1 milion dolarů. Investoři menšinového podílu nezaznamenávají nic, pokud neobdrží dividendy, které jsou zaúčtovány jako příjem.

Druhy menšinových zájmů

Menšinový podíl může být buď pasivní, nebo aktivní.Pasivní menšinové podíly, kdy společnost vlastní 20% nebo méně, jsou ty, ve kterých společnost nemá podstatný vliv na společnost, ve které udržuje menšinový podíl.Z účetního hlediska se u dividend s menšinovými pasivními podíly vykazují pouze dividendy přijaté z menšinového podílu. To se označuje jako nákladová metoda – s vlastnickým podílem se zachází jako s investicí v pořizovací ceně a s případnými obdrženými dividendami se zachází jako s dividendovým výnosem.

Aktivní menšinové podíly – vlastnící 21 až 49 % – jsou ty, ve kterých má společnost možnost podstatně ovlivnit společnost, ve které drží menšinový podíl. Na rozdíl od pasivních podílů se u osob s aktivními menšinovými podíly zaznamenávají přijaté dividendy a procento výnosů. To se označuje jako ekvivalenční metoda.

Dividendy jsou považovány za kapitálovou návratnost, což snižuje hodnotu investice v rozvaze. Procento výnosů, na které má menšinový podíl nárok, je připočteno na investiční účet v rozvaze, protože se tím fakticky zvyšuje jeho podíl na vlastním kapitálu ve společnosti.

Majoritní zainteresovaná strana: mateřská společnost

Mateřská společnost je většinovým akcionářem dceřiné společnosti. Vlastní více než 50 %, ale méně než 100 % akcií dceřiné společnosti s hlasovacími právy a ve své účetní závěrce uznává menšinový podíl.

Mateřská společnost konsoliduje finanční výsledky dceřiné společnosti se svými vlastními a v důsledku toho se ve výsledovce mateřské společnosti objeví poměrný podíl na příjmech připadající na menšinový podíl. Stejně tak se v rozvaze mateřské společnosti objeví poměrný podíl na vlastním kapitálu připadající na menšinový podíl.

Menšinový podíl lze nalézt v sekci dlouhodobých závazků nebo v sekci vlastního kapitálu rozvahy mateřské společnosti podle obecně uznávaných účetních zásad (GAAP). Podle Mezinárodních standardů účetního výkaznictví (IFRS) však musí být menšinový podíl zaznamenán v sekci vlastního kapitálu rozvahy. (Související čtení viz „Jak spočítat menšinový podíl“)