Obranná investiční strategie

Co je obranná investiční strategie?

Defenzivní investiční strategie je konzervativní metoda alokace a správy portfolia, jejímž cílem je minimalizace rizika ztráty jistiny.

Klíčové způsoby

Pochopení obranné investiční strategie

Obranná investiční strategie zahrnuje pravidelné vyvážení portfolia s cílem zachovat zamýšlenou alokaci aktiv. Zahrnuje také nákup vysoce kvalitních dluhopisů s krátkou splatností a akcií typu blue chip, diverzifikaci napříč sektory a zeměmi, zadávání příkazů k zastavení ztrát a držení hotovosti a peněžních ekvivalentů na sestupných trzích. Takové strategie mají chránit investory před významnými ztrátami z významných poklesů trhu.

Obranné investiční strategie jsou koncipovány tak, aby v první řadě zajišťovaly ochranu a v druhé řadě mírný růst. Naproti tomu útočnou nebo agresivní investiční strategií se investor snaží využít rostoucího trhu nákupem cenných papírů, které při dané míře rizika a volatility překonávají.

Ofenzivní strategie může zahrnovat také obchodování s opcemi a maržové obchody. Ofenzivní i defenzivní investiční strategie vyžadují aktivní řízení, takže mohou mít vyšší investiční poplatky a daňové závazky než pasivně spravované portfolio. Vyvážená investiční strategie kombinuje prvky defenzivní i ofenzivní strategie.

Obranná investiční strategie je jednou z několika možností při správě portfolia. Správa portfolia je jak umění, tak věda a správci portfolia musí činit kritická rozhodnutí za sebe nebo své klienty, přičemž berou v úvahu specifické investiční cíle a volí správnou alokaci aktiv při vyvažování rizika a potenciální odměny.

Mnoho správců portfolií přijímá defenzivní investiční strategie pro klienty s averzí k riziku, jako jsou důchodci bez stálých platů. Defenzivní investiční strategie by mohly být vhodné i pro ty, kteří nemají mnoho kapitálu, o který by mohli přijít. V obou případech je cílem chránit stávající kapitál a držet krok s inflací prostřednictvím mírného růstu.

Investice do obranné investiční strategie

Výběr investic do vysoce kvalitních dluhopisů s krátkou splatností, jako jsou pokladniční poukázky a blue-chip akcie, je solidní taktikou pro defenzivní investiční strategii. I při výběru akcií se defenzivní portfolio manažer bude držet velkých, zavedených jmen s dobrými výsledky. Dnes se tento portfolio manažer spíše přikloní k fondům obchodovaným na burze (ETF), které napodobují tržní indexy, protože ty nabízejí expozici všem zavedeným akciím v rámci jedné diverzifikované investice.

Správce portfolia praktikující defenzivní strategii může také držet příkop hotovosti a peněžních ekvivalentů, jako jsou státní pokladniční poukázky a obchodní cenné papíry, které mohou pomoci držet krok s inflací a chránit portfolio na sestupných trzích. Udržování příliš velkého množství hotovosti a peněžních ekvivalentů však může vyvolat otázky, proč investoři vůbec platí za aktivní řízení.

Defenzivní akcie jsou akcie, které poskytují konzistentní dividendy a stabilní zisk bez ohledu na stav celkového akciového trhu. Po jejich produktech je stálá poptávka, takže defenzivní akcie bývají stabilnější během různých fází hospodářského cyklu. Defenzivní akcie také s menší pravděpodobností čelí bankrotu kvůli své relativní síle během poklesů. Na druhou stranu nízká volatilita defenzivních akcií často vede k menším ziskům během býčích trhů a může vést k cyklu mlžení trhu.