Pasivní investování

Pasivní investování je investiční strategie k maximalizaci výnosů minimalizací nákupu a prodeje. Index investování do jedné společné strategie pasivního investování, kdy si investoři koupí reprezentativní benchmark, jako je index S&P 500, a drží ho po dlouhou dobu.

Pasivní investování může být v kontrastu s aktivním investováním.

Klíčové způsoby

Pochopení pasivního investování

Metody pasivního investování se snaží vyhnout poplatkům a omezené výkonnosti, které se mohou vyskytnout při častém obchodování. Cílem pasivního investování je budovat bohatství postupně. Pasivní investování, známé také jako buy-and-hold strategie, znamená nákup cenného papíru k jeho dlouhodobému vlastnictví.Na rozdíl od aktivních obchodníků se pasivní investoři nesnaží profitovat z krátkodobých cenových výkyvů nebo tržního načasování. Základním předpokladem pasivní investiční strategie je, že trh vykazuje v průběhu času kladné výnosy.

Pasivní manažeři se obecně domnívají, že je obtížné přechytračit trh, a proto se snaží vyrovnat výkonnost trhu nebo sektoru. Pasivní investování se pokouší kopírovat výkonnost trhu vytvářením dobře diverzifikovaných portfolií jednotlivých akcií, což by v případě individuálního využití vyžadovalo rozsáhlý výzkum. Zavedení indexových fondů v 70. letech výrazně usnadnilo dosahování výnosů v souladu s trhem. V 90. letech 20. století fondy obchodované na burze neboli ETF, které sledují hlavní indexy, jako je SPDR S&P 500 ETF (SPY), tento proces ještě více zjednodušily tím, že investorům umožnily obchodovat s indexovými fondy, jako by to byly akcie.

Přínosy a nevýhody pasivního investování

Udržování dobře diverzifikovaného portfolia je důležité pro úspěšné investování a pasivní investování prostřednictvím indexování je vynikající způsob, jak dosáhnout diverzifikace. Indexové fondy rozloží riziko široce do držení všech nebo reprezentativního vzorku cenných papírů v jejich cílových referenčních hodnotách. Indexové fondy sledují cílovou referenční hodnotu nebo index spíše než hledání vítězů, takže se vyhýbají neustálému nakupování a prodeji cenných papírů. V důsledku toho mají nižší poplatky a provozní náklady než aktivně spravované fondy. Indexový fond nabízí jednoduchost jako snadný způsob investování na zvoleném trhu, protože se snaží sledovat index. Není třeba vybírat a sledovat jednotlivé manažery nebo vybírat mezi investičními tématy.

Pasivní investování však podléhá celkovému tržnímu riziku. Indexové fondy sledují celý trh, takže když klesne celkový akciový trh nebo ceny dluhopisů, klesnou i indexové fondy. Dalším rizikem je nedostatek flexibility. Správci indexových fondů mají obvykle zakázáno používat obranná opatření, jako je snižování pozice v akciích, i když si správce myslí, že ceny akcií budou klesat. Pasivně spravované indexové fondy čelí výkonnostním omezením, protože jsou navrženy tak, aby poskytovaly výnosy, které pečlivě sledují jejich referenční index, místo aby hledaly lepší výsledky. Zřídka překonávají výnos z indexu a obvykle se vracejí o něco méně kvůli provozním nákladům fondů.

Mezi klíčové přínosy pasivního investování patří:

Výhody a omezení

Pro srovnání kladů a záporů pasivního investování má aktivní investování také své výhody a omezení, které je třeba zvážit:

Aktivní strategie však mají tyto nedostatky: