Rozdělení podle třídy aktiv

Co je členění třídy aktiv?

Členění podle tříd aktiv uvádí procenta tříd hlavních aktiv, která se nacházejí v rámci podílového fondu, fondu obchodovaného na burze nebo jiného portfolia. Třídy aktiv (v mikroekonomii i mimo ni) obvykle odkazují na široké kategorie, jako jsou akcie, fixní výnosy a komodity. Třídy dílčích aktiv mohou být často vykazovány v koncentrovaných portfoliích nebo pro podrobnější údaje.

Klíčové způsoby

Porozumění členění třídy aktiv

Členění podle kategorií aktiv představuje rozdělení aktiv v portfoliu. Členění se vypočítává vydělením tržní hodnoty držby určité kategorie aktiv celkovými aktivy fondu. Komplexní členění podle kategorií aktiv se obvykle poskytuje s cílem pomoci investorovi pochopit investiční cíl fondu a strategii řízení rizik.

Investování podle tříd aktiv je primární způsob, jak mohou investoři a profesionální správci portfolia řídit riziko. Třídy aktiv mohou zahrnovat hotovost, fixní výnosy, akcie, komodity a nemovitosti. Každá z nich má své rizikové charakteristiky a možnosti návratnosti. Investice do fixních výnosů a vlastního kapitálu jsou obvykle třídy aktiv používané pro hlavní držbu. Obě mají více investičních možností, přičemž fixní výnosy se používají pro konzervativnější investice a akcie pro agresivnější alokace.

Hotovostní investice jsou nejkonzervativnější a mohou zahrnovat spořicí účty s vysokým výnosem a fondy peněžního trhu.

Druhy členění tříd dílčích aktiv

Členění podle tříd dílčích aktiv se také často používají při vykazování fondů pro hloubkovou kontrolu a mohou investorům poskytnout podobnou podporu. Členění podle tříd dílčích aktiv lze použít, pokud je fond vysoce koncentrován v jedné třídě aktiv.

Třídy dílčích aktiv s pevným výnosem mohou zahrnovat širokou škálu úvěrů, státních dluhopisů, podnikových dluhopisů a komunálních dluhopisů. Třídy dílčích aktiv vlastního kapitálu se mohou skládat ze zvláštních kategorií, jako jsou investiční fondy nemovitostí (REITs) a rámcové komanditní společnosti (MLP). Mohou také zahrnovat členění tržní kapitalizace, jako jsou fondy s malou tržní kapitalizací, společnosti se střední tržní kapitalizací a společnosti s velkou tržní kapitalizací nebo investiční styly, jako jsou růstové akcie a hodnotové akcie. Investice do mezinárodních investic mohou pro investice přidat složky tříd dílčích aktiv.

Příklad členění alokace aktiv

Fondy 60/40 jsou oblíbenou volbou pro investory, kteří hledají možnosti fondů pro vyváženou alokaci aktiv. Jedním z příkladů pro investory je cílový alokační fond BlackRock 60/40. Tento fond používá přístup založený na fondu fondů, který poskytuje členění třídy aktiv 60/40 mezi vlastním kapitálem a pevným výnosem.

Individuální fondy jsou používány k zajištění expozice vůči různým třídám dílčích aktiv, včetně amerických akcií, akcií na rozvinutých trzích, mezinárodních akcií a státních dluhopisů na 7 až 10 let. Fondy BlackRock pro alokaci aktiv zahrnují cílový alokační fond 40/60, cílový alokační fond 80/20 a cílový alokační fond 20/80.

Zvláštní úvahy

Členění podle tříd aktiv se často používá při nabízení fondu investorům, protože je to jednoduchý způsob, jak prezentovat přibližný rizikový profil fondu. Fondy pro alokaci aktiv se budou obecně lišit podle skladby aktiv, často uváděných na trh jako konzervativní, umírněné nebo agresivní fondy.

Vyšší akciová expozice se obvykle vyskytuje u agresivnějších růstových fondů. Umírněné fondy mají tendenci mít přístup k vyvážené alokaci aktiv, který je rovnoměrně vážen mezi vlastním kapitálem a pevným výnosem. Moderní teorie portfolia celkově naznačuje, že alokace aktiv může být rozhodujícím faktorem pro celkový výnosový potenciál a rizikové charakteristiky.