Smart Money

Co jsou chytré peníze?

Chytré peníze jsou kapitál, který je řízen institucionálními investory, tržními magnáty, centrálními bankami, fondy a dalšími finančními profesionály. Chytré peníze byl původně termín pro hazardní hry, který označoval sázky hráčů s dosavadními úspěchy.

Klíčové způsoby

Pochopení chytrých peněz

Chytré peníze jsou peníze, které investují nebo sázejí ti, kteří jsou považováni za zkušené, dobře informované, „zasvěcené“, nebo všechny tři. Existuje jen málo empirických důkazů, které by podpořily názor, že investice do chytrých peněz mají lepší výsledky než investice do jiných než chytrých peněz; takový příliv hotovosti však ovlivňuje mnoho metod spekulace.

Termín „chytré peníze“ pochází od hráčů, kteří měli hlubokou znalost sportu, na který sázeli, nebo zasvěcenou znalost, kterou veřejnost nebyla schopna využít. Investiční svět je podobný. Populace vnímá, že chytré peníze investují ti, kteří lépe rozumí trhu nebo mají informace, ke kterým běžný investor nemá přístup. Jako takové se má za to, že chytré peníze mají mnohem větší šanci na úspěch, když se obchodní vzorce institucionálních investorů liší od retailových investorů.

Chytré peníze také odkazují na kolektivní sílu velkých peněz, které mohou hýbat trhy.V tomto kontextu je centrální banka silou chytrých peněz a jednotliví obchodníci se vezou na ocase chytrých peněz.

V souvislosti s hazardními hrami se chytrými penězi rozumí ti, kteří si vydělávají na své sázky; mnoho hráčů používá historické matematické algoritmy, které rozhodují o tom, kolik a na co vsadit.

Identifikace chytrých peněz

Konvenční názor říká, že zasvěcení a informovaní spekulanti obvykle investují více, takže by z toho mělo vyplývat, že chytré peníze jsou někdy identifikovány větším objemem obchodování, než je obvyklé, zejména pokud existuje málo nebo žádné veřejné údaje, které by objem ospravedlnily. Existuje však velmi málo důkazů, které by toto široce rozšířené podezření potvrdily.

Čtenáři grafů by si však měli uvědomit, že studie grafů, která označuje cenovou akci jako chytré peníze nebo hloupé peníze, je náchylná k neplatným charakteristikám. Ne každá investiční akce může přenášet záměr investorů pouze prostřednictvím cenové akce. Navíc výnosy daného jednotlivce, a dokonce i většiny profesionálních portfolio manažerů, se často nemohou rovnat výnosům mechanického indexového investování v čase.

Měřítko chytrých peněz

Investoři s velkými odběrateli, jako je Warren Buffett, jsou považováni za investory s chytrými penězi, ale ne vždy se přihlíží k rozsahu jejich aktivit. Když se hotovostní rezervy v Buffettově společnosti Berkshire Hathaway hromadí a neinvestují, je to rozhodně známka toho, že Buffett nevidí na trhu mnoho hodnotových příležitostí. Buffett však funguje v jiném měřítku. Investice ve výši 25 000 dolarů není v miliardovém portfoliu příliš významná.

Buffettovy chytré peníze spíše získávají firmy, než aby zaujímaly pozici. Institucionální investoři Buffettovy velikosti potřebují měřítko pro celkový dopad portfolia. Proto i když jsou chytré peníze za současných tržních podmínek bez výběru hodnoty, neznamená to, že neexistují příležitosti – zejména pro středně velké akcie.