Co je to Risk-Return Tradeoff?
Kompenzace rizika a výnosu uvádí, že potenciální výnos roste se zvýšením rizika. Pomocí tohoto principu spojují jednotlivci nízkou míru nejistoty s nízkou potenciální výnosností a vysokou míru nejistoty nebo rizika s vysokou potenciální výnosností. Podle kompenzace rizika a výnosu mohou investované peníze přinést vyšší zisky pouze v případě, že investor akceptuje vyšší možnost ztrát.
Tradeoff s návratem rizika
Pochopení obchodu s rizikovou návratností
Obchodování s rizikovým výnosem je obchodní princip, který spojuje vysoké riziko s vysokou odměnou. Vhodný obchod s rizikovým výnosem závisí na řadě faktorů, včetně tolerance rizika investora, let investora do odchodu do důchodu a potenciálu nahradit ztracené prostředky. Čas také hraje zásadní roli při určování portfolia s vhodnou úrovní rizika a odměny. Pokud má například investor možnost investovat do akcií v dlouhodobém horizontu, poskytuje to investorovi potenciál zotavit se z rizik medvědích trhů a účastnit se býčích trhů, zatímco pokud investor může investovat pouze v krátkém časovém horizontu, stejné akcie mají vyšší nabídku rizika.
Investoři využívají jako jednu ze základních složek každého investičního rozhodnutí i pro hodnocení svých portfolií jako celku obchod s rizikovým výnosem. Na úrovni portfolia může obchod s rizikovým výnosem zahrnovat hodnocení koncentrace nebo různorodosti podílů a toho, zda skladba představuje příliš velké riziko nebo nižší než požadovaný potenciál výnosů.
Klíčové způsoby
Zvláštní úvahy
Měření singulárního rizika v kontextu
Pokud investor uvažuje o investicích s vysokým rizikem a vysokým výnosem, může uplatnit obchod mezi rizikem a výnosem na nástroj na jednotném základě i v kontextu portfolia jako celku. Příklady investic s vysokým rizikem a vysokým výnosem zahrnují opce, haléřové akcie a pákové fondy obchodované na burze (ETF). Obecně řečeno, diverzifikované portfolio snižuje rizika, která představují jednotlivé investiční pozice. Například pozice haléřové akcie může mít vysoké riziko na jednotném základě, ale pokud je jedinou pozicí svého druhu ve větším portfoliu, je riziko spojené s držbou akcií minimální.
Obchodování s rizikovou návratností na úrovni portfolia
Na úrovni portfolia však existuje i obchod mezi rizikem a výnosem. Například portfolio složené ze všech akcií představuje vyšší riziko i vyšší potenciální výnosy. V rámci celého akciového portfolia lze riziko a výnos zvýšit soustředěním investic do konkrétních sektorů nebo převzetím jednotlivých pozic, které představují velké procento držby. Posouzení kumulativního obchodu mezi rizikem a výnosem ze všech pozic může investorům poskytnout přehled o tom, zda portfolio přebírá dostatečné riziko k dosažení cílů dlouhodobých výnosů, nebo zda jsou úrovně rizika při stávající skladbě držeb příliš vysoké.